Экономика
Поделиться:
11.11.2024

ЦБ. Часть первая. Западная теория

Часть первая. Западная теория
 
«В условиях серьезных ограничений на рынке труда в России «некоторое перераспределение в сторону более эффективных компаний» может стать «благом для экономики», заявила директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова, отвечая на вопрос о рисках потенциальных банкротств на фоне высоких ставок»РБК от 01.11.2024. 
 
Подобное заявление говорит о высоком уровне образования. В западной экономической теории банкротство компаний и бизнеса рассматривается как механизм, который может позитивно влиять на экономику: 
 
1. Перераспределение ресурсов (теория творческого разрушения Шумпетера): согласно теории творческого разрушения Йозефа Шумпетера, банкротство неэффективных компаний способствует перераспределению ресурсов, высвобождая их для более продуктивных и инновационных бизнесов. Шумпетер утверждал, что экономика развивается через циклы творческого разрушения, в ходе которых старые и менее продуктивные компании уступают место новым и более прогрессивным. Это позволяет рынку очищаться и способствует росту эффективности и инноваций в экономике.
 
2. Стимул для инноваций и обновления рынка (эволюционная теория экономических изменений): эволюционная экономическая теория, развиваемая Ричардом Нельсоном и Сидни Уинтером, объясняет, как банкротства способствуют естественному отбору в бизнесе, когда компании с сильной способностью адаптироваться и внедрять инновации вытесняют устаревшие и менее гибкие фирмы. Банкротства стимулируют обновление и развитие, что, согласно этой теории, является важной частью экономического роста.
 
3. Корректировка финансовых пузырей (теория австрийской школы): представители австрийской школы, такие как Людвиг фон Мизес и Фридрих Хайек, утверждают, что рыночные кризисы и банкротства – естественные способы устранения экономических дисбалансов, вызванных, например, избыточным кредитованием или искаженной аллокацией капитала. Когда неэффективные компании банкротятся, это позволяет экономике восстановить баланс и устраняет предпосылки для более глубоких кризисов.
 
4. Распределение риска (теория агентских издержек): теория агентских издержек, разработанная Майклом Дженсеном и Уильямом Меклингом, предполагает, что риск банкротства дисциплинирует менеджмент компаний и стимулирует более рациональное управление. Инвесторы и кредиторы, зная о возможности банкротства, оценивают риск более строго, а компании вынуждены работать эффективнее, чтобы избегать финансовых проблем. Таким образом, банкротства помогают улучшить общее управление рисками в экономике.
 
5. Обучение и адаптация (теория циклов кризисов и финансовой нестабильности Мински): Хайман Мински в своей теории финансовой нестабильности утверждал, что банкротства и финансовые кризисы неизбежны в условиях рыночной экономики. Однако они также позволяют правительствам и компаниям адаптироваться, улучшая регуляции и бизнес-практики. Мински подчеркивал, что экономика циклична, и каждый кризис предоставляет новый опыт и данные для предотвращения будущих проблем.
 
Эти зарубежные теории объясняют, почему банкротство компаний в экономике – это не только неизбежный процесс, но и важный фактор, который способствует долгосрочной устойчивости и развитию рыночной экономики.
 
Во второй части мы рассмотрим российские реалии.
 

Источник: PRO Рынок стройматериалов

Возможно, Вам будет интересно:
Партнеры о нас